제미나이가 그린 일러스트.


수년간 이어져 온 생명보험사 빅3(삼성생명·교보생명·한화생명) 체제에 균열이 생겼다. 삼성생명과 교보생명이 성장하며 보험사 자체 체력을 가늠할 수 있는 별도 기준 순이익에서 1, 2위를 차지했다. 그 뒤를 신한라이프가 이었고, 한화생명은 예실차(예정과 실제 차이) 손실 확대 속에 주춤했다.
1일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 교보생명의 지난해 별도 기준 당기순이익은 7632억원으로 전년(6987억원) 대비 9.2% 증가했다. 같은 기간 삼성생명의 별도 기준 순이익은 1조6997억원으로 전년(1조4 황금성슬롯 869억원) 대비 14.3% 늘어났다.
별도 기준 순이익에서 삼성생명이 생보업계 1위를 유지했고, 그 뒤를 교보생명이 이었다. 삼성생명은 보험손익, 교보생명은 투자손익에서 웃었다.
지난해 삼성생명의 보험서비스손익은 9747억원으로 전년(5420억원) 대비 79.8% 늘었다. 미래 수익성 지표인 보험서비스마진(CSM) 손익 릴게임예시 이 확대됐고, 예실차 손실은 축소됐다. 교보생명의 보험손익은 전년 대비 17.3% 감소한 3916억원을 기록했다. 하지만 6700억원의 투자손익을 기록하며 이를 메웠다. 금리 변동에 맞춘 장·단기 채권 교체 매매와 우량 자산의 선제적 편입, 그리고 주식 및 대체투자 등 포트폴리오를 조정한 결과다.
교보생명 관계자는 "투자손익은 자산부채관리 릴게임5만 (ALM) 원칙을 고수하며, 금리 변화에 따른 자본 변동성을 축소하는 등 리스크 관리 역량을 극대화한 결과"라고 설명했다.
별도 기준 순이익 3위는 신한라이프가 차지했다. 신한라이프의 지난해 당기순이익은 5159억원으로 전년(5337억원) 대비 3.3% 줄어들었다. 법인세 비용이 확대돼 실적이 소폭 감소했으나 순익 3위에 올랐다.
야마토게임연타실제로 지난해 신한라이프의 보험손익은 7041억원으로 전년(6584억원) 대비 6.9% 상승했다. 보장성 보험, 저축성·연금보험 등 실적이 지난해보다 개선됐다. 투자손익은 전년 대비 15.4% 늘어난 925억원으로 집계됐다. 하지만 법인세율 인상, 이연 법인세 부채 등 법인세 비용 2806억원이 반영돼 실적이 감소했다. 세전이익은 7965억원으로 바다이야기온라인 전년 대비 8.2% 늘어났다.
오랜 기간 대형 생보사로 입지를 굳혔던 한화생명은 별도 기준 순이익이 큰 폭으로 떨어졌다. 지난해 별도 기준 순이익은 3133억원으로, 전년(7206억원) 대비 56.5% 감소했다. 법인보험대리점(GA)·해외법인 등 자회사 실적을 포함한 연결 기준 당기순이익은 8363억원을 기록했으나 자체 체력에서는 아쉬움을 남겼다.
본업인 보험손익의 감소가 영향을 끼쳤다. 지난해 한화생명의 별도 기준 보험손익은 3444억원으로 전년(5063억원) 대비 31.9% 감소했다. 특히 보험금 예실차 손실이 3800억원으로, 전년(-2070억원) 대비 적자 폭이 커졌다. 의료 이용량 증가로 인한 영향이 컸다는 평가다. 다만 고수익 건강보험 상품 판매를 확대해 신계약 CSM 2조663억원을 확보하며 중장기 수익 기반 마련했다. 윤종국 한화생명 재무실장은 "건강보험과 장기납 종신 상품 중심으로 포트폴리오를 강화하고, 보험금 예실차 관리를 통해 안정적인 보험손익 기반을 구축해 나가겠다"고 밝혔다.
금융당국이 손해율 등 계리가정 감독 강화에 나선 만큼 앞으로 예실차 관리가 더욱 중요해질 전망이다. 보험업계 관계자는 "최근 금융당국에서 회사마다 기준이 달랐던 부분을 조정했고 표준화하는 과정에 있다. 고무줄 회계가 사라졌기 때문에 보험손익이 전반적으로 부진한 상황"이라면서 "예실차 손실이 예상치 못하게 크게 나온 부분도 있다. 앞으로 이 부분을 관리하는 것이 중요할 것"이라고 밝혔다.
최정서 기자 emotion@dt.co.kr